[сайт-версия]

Рынок инвестиций

Современная рыночная экономика основана на инвестициях. Механизм рынка инвестиций работает таким образом, что, с одной стороны, существуют юридические лица, которые нуждаются в капитале, — это государство, местные органы власти (администрации, муниципалитеты, префектуры), предприятия. С другой стороны, у граждан и организаций появляются свободные средства, которые они хотели бы сохранить и приумножить. При помощи механизма рыночных инвестиций происходит естественный перелив капитала от лиц, располагающих свободными средствами, к организациям, которые осуществляют — при посредничестве банков, бирж, инвестиционных компаний и различных фондов — профессиональную инвестиционную деятельность.

Это хаотичное на первый взгляд движение на самом деле представляет собой эффективный механизм распределения сбережений населения и накоплений предприятий и организаций между сотнями отраслей и проектов. Привлекая средства от населения, банки и финансовые посредники предоставляют их на конкурентной основе государству, муниципалитетам и предприятиям. Заработанный от вложения средств доход поступает гражданам и финансовым посредникам.

На рис 1.3 представлен кругооборот денежных потоков в инвестиционном процессе. При этом экономический механизм может быть организован по-разному, например, предприятие может получить кредит от банка, в котором держат свои средства граждане, или через финансовых посредников продать акции или облигации гражданам, а собранные средства вложить в производство. Второй вариант — предприятие выпускает облигации или акции и продает их паевому инвестиционному фонду, в который вложены средства частных вкладчиков.

Инвесторы и посредники определяют свои взаимоотношения в зависимости от того, кто берет на себя основной риск, кто при этом имеет право на основную часть прибыли, а кто — на фиксированный процент.

В классическом варианте кредитные организации на рынке инвестиций представлены инвестиционными банками, которые практически отсутствуют на сегодняшний день в России. Являясь институтом рынка ценных бумаг, инвестиционный банк может также выполнять и традиционно банковские функции. Однако главное его назначение — осуществление долгосрочных инвестиционных проектов, в связи с чем банк должен иметь достаточно большой капитал.