Кривая доходности и ее влияние на управление гэпом
В случае отрицательного наклона кривой дохода, если банк занимает на длительные и кредитует на короткие сроки (положительный гэп), он получит прибыль от рефинансирования. Наоборот, если он настроился на снижение ставок и создал отрицательный гэп, он не получит прибыли от рефинансирования. Способность банка регулировать гэп в соответствии с прогнозом скорости изменения ставки процента позволяет ему успешно играть на ставках процента. В данной работе аспекты хеджирования риска процентных ставок и игры на срочном рынке подробно не рассматриваются — это представляет тему отдельной работы.
Циклическое управление гэпом — ключ к управлению гэпом, поддержание гибкости баланса. Это легче сказать, чем сделать, поскольку банки не имеют полного контроля над активами и пассивами. Балансовые пассивы трудно регулировать, поэтому большая часть усилий по сохранению гибкости ложится на балансовые активы. Идеальной стратегией в ходе типичного процентного цикла является установление следующих целевых гэпов.
Облако тегов:
