К вопросу о методологии формирования кредитной политики банка

В связи с этим рассмотрим последствия недооценки параметров риска х*, р и m на примере фактора инфляции (параметры х* и т), принимая при этом риск непогашения обязательств равным нулю (р=0).

Так, уровень процентной ставки с учетом риска может быть определен по следующей формуле:

к = г + х* + р + т, (9.6)

где г — реальная ставка или премия за отказ от потребления; х* — риск ожидаемой инфляции;
р — надбавка (премия) за риск непогашения обязательства;
m — надбавка (премия) за процентный риск (за неожиданную инфляцию).

Таким образом, величина свободной от риска ставки процента составляет:

i = r+x*. (9.7)

Управление ставкой процента состоит в том, чтобы, с одной стороны, правильно оценить параметры г, х* риш (заметим, что они непосредственно ненаблюдаемы, т.е. требуют экспертной оценки) и включить их в размер общей рыночной ставки процента, а с другой — согласовать полученную величину с требованиями спроса и предложения на рынке денег.

1 - 2 - 3 - 4 - 5 - 6 - 7 - 8 - 9 - 10 - 11 - 12 - 13 - 14 - 15 - 16 - 17 - 18 - 19 - 20 - 21 - 22 - 23 - 24 - 25 - 26 - 27 - 28 - 29 - 30 - 31 - 32 - 33 - 34 - 35 - 36 - 37 - 38 - 39 - 40 - 41 - 42 - 43 - 44 - 45 - 46 - 47 - 48 - 49 - 50 - 51