Управление гэпом
В зависимости от своего значения гэп может быть как отрицательным (пассивным), так и положительным (активным).
Отрицательный гэп показывает, что банк чувствителен по пассивам. Когда процентная ставка вырастает за определенный период времени, банк выплачивает более высокую процентную ставку по всем переоцениваемым пассивам и получает больший доход по всем переоцениваемым активам. Если все ставки поднимаются на одну и ту же величину, затраты по выплате процентов растут выше, чем ЧПД, поскольку переоценивается больший объем пассивов. Спрэд между средним доходом банка по «работающим» активам и средней стоимости пассивов, по которым выплачиваются проценты, уменьшается. Таким образом, ЧПД в этом случае уменьшится. Когда в какой-то период времени падают процентные ставки, то большая сумма пассивов, чем сумма активов, переоценивается по более низким ставкам. В результате средний спрэд возрастает и ЧПД увеличивается.
Противоположная ситуация возникает, когда имеет место положительный гэп, который показывает, что у банка больше активов, чем чувствительных к изменениям ставок пассивов. При повышении процентных ставок ЧПД будет увеличиваться, поскольку процентные доходы по банковским активам возрастут в большей степени, чем издержки заимствования, и при прочих равных условиях чистый доход и спрэд банка будут возрастать. Если же уровень процентных ставок понижается, ЧПД будет уменьшаться, так как процентные доходы по активам снижаются быстрее, чем связанные с пассивами процентные издержки.
Облако тегов:
