Дюрация (длительность)
Подводя итог, повторим, что мы определили дюрацию как действительное время до переоценки актива или пассива. При подгонке по длительностям портфелей активов и пассивов следует помнить, что при любом изменении процентных ставок абсолютная ценность активов изменится сильнее, чем абсолютная ценность пассивов. А в этом случае ценность банковского капитала не будет защищена от изменений. Для достижения желаемого равновесия банк, прежде всего, должен обладать чувствительностью к активам (т. е. переоценка активов должна предшествовать переоценке пассивов, или нужен позитивный гэп между процентной ставкой по активам и пассивам).
Облако тегов:
